Análisis del Rendimiento de Netflix

Aspectos Principales

• Netflix superó las expectativas de los analistas para el crecimiento de suscriptores en el segundo trimestre, añadiendo más de 8 millones.
• El segmento publicitario de la empresa está creciendo, pero no se convertirá en una fuente importante de ingresos hasta al menos 2026.
• Las acciones de Netflix cayeron inicialmente, pero se recuperaron en las operaciones posteriores al cierre.

Crecimiento de Suscriptores de Netflix

Netflix añadió 8 millones de suscriptores, superando las expectativas de los analistas en 3 millones. Esto elevó su número total de suscriptores a nivel mundial a más de 277 millones.

Razones para el Crecimiento

Netflix ha estado implementando medidas para limitar el intercambio de contraseñas fuera de los hogares, lo que podría haber convertido a algunos usuarios que no pagaban en suscriptores de pago.

Lanzamientos populares como "Bridgerton", "Baby Reindeer" y "The Roast of Tom Brady" también posiblemente atrajeron a nuevos espectadores.

Si bien el segundo trimestre fue sólido, Netflix predice un crecimiento más lento en el tercer trimestre debido al impacto cada vez menor de las restricciones para compartir contraseñas. También se están centrando en atraer suscriptores a su nuevo nivel con publicidad, que registró un aumento del 34% en suscriptores en comparación con el trimestre anterior, aunque no se proporcionaron cifras específicas.

Publicidad en Netflix

Los inversores están observando los esfuerzos publicitarios de Netflix como un posible motor de crecimiento. Sin embargo, afirman que construir el negocio publicitario llevará tiempo y no será una fuente de ingresos significativa hasta al menos 2026. Esto se debe probablemente al pequeño tamaño de la base publicitaria en comparación con los ingresos por suscripción.

Los inversores están entusiasmados con el potencial a largo plazo del nivel publicitario para generar nuevas fuentes de ingresos para Netflix. Se centran en construir la plataforma publicitaria y la base de usuarios antes de que se convierta en una fuente importante de ingresos.

Crecimiento Lento Debido a

• El nivel con soporte publicitario probablemente tiene una base de suscriptores más pequeña en comparación con las suscripciones tradicionales.
• Los anunciantes podrían estar experimentando aún con la plataforma, lo que lleva a un gasto inicial cauteloso.
• A pesar del lento impacto inicial, Netflix ha informado de un fuerte crecimiento en la inversión publicitaria de las principales industrias, lo que sugiere que el interés de los anunciantes está aumentando.

Netflix está ampliando sus asociaciones con plataformas publicitarias como Google's Display & Video 360 para simplificar la compra de publicidad para las empresas. También está introduciendo nuevos formatos de anuncios como "binge ads" y códigos QR para mejorar la experiencia de los anunciantes. Están planeando lanzar su propia plataforma de tecnología publicitaria para 2025, lo que les dará más control y potencialmente mejorará la efectividad de los anuncios.

Expansión de Videojuegos

Netflix se expandirá hacia los videojuegos en 2024. Al ofrecer una variedad de juegos basados ​​en programas populares, su objetivo es crear una experiencia de entretenimiento más completa. Si bien aún se desconocen muchos detalles, el potencial de participación de los suscriptores y crecimiento de los ingresos es innegable.

Squid Game (El Juego del Calamar) Toma Protagonismo

Los detalles se mantienen en secreto, pero las especulaciones sugieren que podría tratarse de una experiencia cooperativa donde los jugadores trabajan juntos para sobrevivir, o de una batalla real competitiva donde solo queda un vencedor. La inmensa popularidad de "Squid Game" lo convierte en un candidato ideal para una adaptación de videojuego. Esta estrategia aprovecha una base de fans existente y podría aumentar aún más la participación tanto en el juego como en la serie.

Si bien “Squid Game” ofrece emociones de alto riesgo, Netflix no se limita. También están previstos juegos basados ​​en "Emily in Paris" y "Selling Sunset". Esto sugiere una estrategia más amplia que abarca varios géneros, desde el romance hasta los reality shows.

• Diversos gustos de juego para un público más amplio Los fanáticos de "Emily in Paris" podrían disfrutar de un juego de simulación centrado en la moda, mientras que "Selling Sunset" podría inspirar una experiencia de construcción de un imperio inmobiliario.

Al crear juegos basados ​​en programas populares, Netflix fortalece su ecosistema de contenidos.

También hay preguntas sin respuesta

• Las fechas de lanzamiento específicas y los detalles del gameplay para todos los juegos mencionados aún no han sido anunciados.
• ¿Quién está desarrollando estos juegos? La colaboración con estudios establecidos podría proporcionar una experiencia valiosa.
• ¿Estos juegos se incluirán con una suscripción a Netflix o habrá costos de compra por separado?

Netflix: Análisis Fundamental y Técnico

Netflix muestra un impresionante crecimiento de ingresos y ganancias por acción (EPS) del 23.7%, lo que indica un negocio saludable y en expansión. Mantienen una alta calificación de rentabilidad en comparación con sus pares en la industria del entretenimiento. Una baja relación de deuda respecto al flujo de caja libre y un buen puntaje Altman-Z sugieren una sólida salud financiera.

Si bien no necesariamente está sobrevalorada, el ratio precio-ganancias (PE ratio) de Netflix de 44.93 sugiere que las acciones de Netflix se consideran valoradas justamente, pero inclinándose ligeramente hacia la sobrevaloración.

• Tasa de crecimiento anual de ingresos del 23,7%.
• Los ingresos también han crecido de manera constante a una tasa anual promedio del 13,2%.
• Retorno sobre capital del 30,1%.

Netflix se encuentra en un canal de soporte/resistencia. Una ruptura por encima de la resistencia podría indicar una oportunidad de compra, mientras que una ruptura por debajo del soporte podría indicar una venta. La evolución reciente de los precios sugiere un debilitamiento de la tendencia a corto plazo, a pesar de unas perspectivas potencialmente positivas a largo plazo. La falta de correlación entre el volumen y los movimientos de los precios hace que el análisis técnico sea menos claro.

En Resumen

Netflix tuvo un sólido desempeño en el segundo trimestre, superando las expectativas de crecimiento de suscriptores y demostrando una salud financiera continua. Las medidas contra el intercambio de contraseñas y los programas populares impulsaron el aumento de suscriptores, mientras que el nuevo nivel con publicidad promete futuras fuentes de ingresos, aunque con una perspectiva a más largo plazo. La empresa también está incursionando en los videojuegos, aprovechando programas populares para crear una experiencia de entretenimiento más inmersiva.

Si bien algunos detalles aún no están claros, Netflix parece estar en camino de lograr un crecimiento sostenido, aunque los inversores deben ser conscientes de los posibles obstáculos a corto plazo y de una perspectiva cautelosamente optimista para el número de suscriptores del tercer trimestre.