Qué Significa la Estrategia de Buffett para el SP 500

La reciente caída del mercado de valores ha convertido a Berkshire Hathaway en una opción popular para los inversores que buscan estabilidad. Con una gran reserva de efectivo y un rendimiento constante de sus acciones, la empresa está bien posicionada para manejar las fluctuaciones del mercado. Pero antes de tomar cualquier decisión, aquí hay algunos puntos clave a considerar.

Puntos Clave

• Buffett lleva dos años vendiendo más acciones que comprando, lo que demuestra su cautela ante el mercado.
• La venta de Apple plantea interrogantes: ¿Subestimó su valor o simplemente estaba reduciendo el riesgo?
• Berkshire aún no está comprando agresivamente, por lo que no está claro si Buffett tomará medidas durante esta recesión.

Berkshire Hathaway cerró 2024 con 318 mil millones de dólares en efectivo

Berkshire Hathaway cerró 2024 con 318.000 millones de dólares en efectivo, casi el doble que en 2023. Esta cifra es mucho mayor que los 95.000 millones de dólares de Alphabet y los 141.000 millones de dólares de Apple (después de restar 97.000 millones de dólares en deuda). Con esta cantidad de efectivo, Warren Buffett tiene mucho poder adquisitivo si los precios de las acciones caen aún más.

Nota:Aunque tener una gran cantidad de efectivo da flexibilidad, Buffett ha sido reacio a comprar acciones recientemente. Su último gran periodo de compras fue a principios de 2022, cuando los precios de las acciones estaban mucho más bajos que ahora. Si la historia se repite, es posible que espere a una caída aún mayor del mercado antes de hacer grandes compras.

Actividad Comercial de Buffett (2022-2024)

• 2024: Vendió 134 mil millones de dólares en acciones, recortando inversiones.
• 2023: Vendió 34 mil millones de dólares en acciones.
• 2022: Compró 34 mil millones de dólares en acciones, incluida una importante participación en Occidental Petroleum.

Ventas Notables

• Apple:Vendió 600 millones de acciones (aproximadamente dos tercios de su participación) a un precio medio de 185 dólares. La acción está ahora a 227 dólares, lo que significa que perdió parte de las ganancias.
• Bank of AmericaVendió aproximadamente el 30% de su participación a unos 41 dólares por acción. Las acciones ahora están a 40 dólares, lo que significa que vendió a un precio ligeramente superior.

El Mercado de Valores y el Desempeño de Berkshire

El S&P 500 ha caído un 4% este año, borrando las ganancias de finales de 2024. Mientras tanto, las acciones de clase A de Berkshire Hathaway han subido un 9%, mucho mejor que el mercado. El lunes, cuando el S&P 500 cayó un 2,7%, Berkshire subió un 0,3%, demostrando su reputación de inversión estable.

Los beneficios de explotación de Berkshire también crecieron un 70% en el cuarto trimestre de 2024, alcanzando los 14.500 millones de dólares. En el conjunto del año, los beneficios aumentaron un 25%, hasta 47.000 millones de dólares. Incluso después de ajustar los beneficios extraordinarios, las sólidas finanzas de la empresa han tranquilizado a los inversores.

Por ello, cada vez más inversores ven a Berkshire como una apuesta segura. Sin embargo, una caída del 4% en el S&P 500 no es un descenso importante en términos históricos. Esto significa que Buffett puede no estar listo para pasar de mantener efectivo a realizar grandes inversiones todavía.

¿Comprará Buffett acciones ahora?

Muchas acciones de renombre han caído más de un 15% desde sus precios más altos en el último año, incluidas empresas como Microsoft, Apple y Nvidia. Pero Buffett suele esperar a una caída aún mayor del mercado antes de invertir con fuerza.

Si el S&P 500 cae otro 10%-20%, Berkshire podría empezar a comprar acciones infravaloradas, centrándose probablemente en empresas o sectores fuertes como el energético. Pero si el mercado se mantiene estable, Buffett podría seguir manteniendo efectivo e invirtiendo en letras del Tesoro en lugar de acciones.