Mercados Globales Estables mientras Inversores Esperan Discurso de Powell

Los mercados mundiales se mantuvieron relativamente estables mientras los inversores esperaban el anticipado discurso del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, que podría proporcionar pistas sobre las próximas medidas de política monetaria del banco central.

La Reserva Federal implementó recientemente un recorte de las tasas de interés de 50 puntos básicos, y crece la especulación de que otro recorte similar podría estar en el horizonte en noviembre. Es poco probable que el discurso de Powell modifique drásticamente las expectativas del mercado.

Sin embargo, se espera que el discurso refuerce los comentarios anteriores de Powell, sugiriendo que nuevos recortes de tasas siguen siendo una opción viable a medida que se moderan las presiones inflacionarias.

Puntos Clave

• Los inversores están atentos al discurso de Jerome Powell para obtener información sobre futuros recortes de tasas.
• El índice del dólar se mantiene estable mientras los mercados esperan más orientación de la Fed.
• El crecimiento del Reino Unido se está desacelerando, pero una recesión sigue siendo poco probable, según Capital Economics.
• Las últimas medidas de estímulo de China se consideran cruciales, pero no una solución inmediata a sus desafíos económicos.
• Los mercados de Corea del Sur y Japón están bajo presión, mientras que Singapur muestra signos de recuperación en las exportaciones.
• Los rendimientos de los bonos gubernamentales de la eurozona caen tras las elecciones austriacas, lo que refleja la incertidumbre política.

El Dólar Estadounidense se Mantiene Estable ante las Especulaciones de la Fed

El índice del dólar DXY se mantuvo plano en 100,374, reflejando la cautela del mercado ante las declaraciones de Powell. A pesar de la posibilidad de un recorte de tasas de 50 puntos básicos en noviembre, la estabilidad del dólar sugiere que los inversores están a la espera de una mayor confirmación de la estrategia a largo plazo de la Fed.

El Crecimiento del Reino Unido se Modera, pero la Recesión es Poco Probable

Los datos revisados ​​del PIB del Reino Unido mostraron un crecimiento ligeramente más lento de lo estimado anteriormente. La economía se expandió un 0,5% en el segundo trimestre, por debajo de la estimación inicial del 0,6%.

Paul Dales, economista jefe de Capital Economics para el Reino Unido, sugiere que el crecimiento más lento se debe en gran medida a un mejor desempeño en el año anterior. A pesar de la moderación, Dales sigue siendo optimista y prevé que el Reino Unido evitará una recesión en la segunda mitad del año.

El Estímulo de China Enfrenta Desafíos

La economía de China sigue siendo uno de los focos de atención de los inversores, sobre todo ahora que empiezan a surtir efecto las últimas medidas de estímulo del país. Los analistas de Citi creen que esta ronda de estímulo difiere de los esfuerzos anteriores, con un mayor sentido de urgencia entre los líderes chinos para reactivar el crecimiento económico.

Sin embargo, advierten de que el estímulo puede no ser una solución rápida para los arraigados problemas del mercado inmobiliario chino. La economía del país atraviesa dificultades desde el segundo trimestre y, aunque las autoridades intentan reactivar el crecimiento, mucho dependerá de la ejecución acertada y oportuna de estas iniciativas.

Mercados de Corea del Sur y Japón

Los mercados asiáticos cerraron a la baja, ya que la preocupación por las perspectivas económicas mundiales afectó al sentimiento de los inversores.

• En Corea del Sur, el índice Kospi cayó un 2,1%, lo que supone un descenso del 3% en el mes. La venta masiva se vio impulsada por las pérdidas de valores de gran capitalización como Samsung Electronics (-4,2%) y SK Hynix (-5,0%).
• El índice bursátil Nikkei de Japón cayó con fuerza, un 4,8%, en medio de la preocupación por las políticas del primer ministro entrante, Shigeru Ishiba. Los inversores temen posibles subidas de impuestos, mientras que el fortalecimiento del yen agravó la caída del mercado. Fabricantes de automóviles como Toyota (-7,6%) y Honda (-7,0%) estuvieron entre los principales perdedores

El Crecimiento de las Exportaciones de Singapur se Muestra Prometedor

La economía de Singapur está preparada para acelerar el ritmo en la segunda mitad del año. El rendimiento de las exportaciones de la ciudad-estado mejoró significativamente en agosto, con un aumento interanual de las exportaciones electrónicas del 35,1%.

Esta recuperación de las exportaciones, unida a la creciente confianza en los sectores manufacturero y de servicios, sugiere que Singapur está bien posicionado para enfrentar los vientos externos en contra.

Los Rendimientos de los Bonos del Gobierno de la Eurozona Caen Tras las Elecciones Austríacas

En Europa, los rendimientos de los bonos gubernamentales de Austria y Alemania cayeron tras las elecciones nacionales de Austria, en las que el Partido de la Libertad, de extrema derecha, emergió como la mayor fuerza política.

A pesar del éxito del partido, los partidos tradicionales han prometido no cooperar con él, lo que genera expectativas de largas conversaciones para formar una coalición.

• El rendimiento de los bonos austriacos a 10 años cayó 0,6 puntos básicos hasta el 2,650%.
• El rendimiento de los bonos alemanes (Bund) bajaron al 2.137%.
• Los bonos del gobierno italiano vieron reducidos sus diferenciales en comparación con sus contrapartes francesas, impulsados ​​por la continua demanda extranjera.

En Resumen

Mientras los mercados continúan lidiando con la inflación, los riesgos geopolíticos y las trayectorias de crecimiento divergentes, los inversores mantienen una perspectiva cautelosa pero esperanzadora.

Los próximos pasos de la Reserva Federal siguen siendo cruciales para los mercados mundiales, especialmente con el próximo discurso de Powell. Mientras tanto, la posibilidad de nuevos estímulos en China, la mejora gradual de las exportaciones en Asia y la firme respuesta de los bancos centrales de Europa y el Reino Unido ofrecen motivos para el optimismo.

Sin embargo, la persistencia de desafíos subyacentes, particularmente en el mercado inmobiliario de China y en el sector manufacturero mundial, sugiere que los mercados podrían seguir experimentando episodios de volatilidad en los próximos meses.