El S&P 500 Sube y Nvidia y Tesla se Disparan - ¿Es Real el Rally?

El mercado bursátil se disparó el lunes, con el S&P 500 subiendo un 1,76%, impulsado por las ganancias de Nvidia (NVDA) y Tesla (TSLA). El Nasdaq subió un 2,27%, mientras que el Dow Jones subió un 1,42%.

¿Este repunte se asienta sobre bases sólidas o es sólo otro rebote a corto plazo?

Acciones Tecnológicas y Titulares sobre Aranceles

Las ganancias se produjeron en medio de especulaciones sobre la posible reducción de aranceles comerciales por parte de Estados Unidos. Trump insinuó posibles exenciones para algunos países, aunque no dio detalles—un clásico discurso sin sustancia que mueve los mercados. A pesar de la falta de cambios concretos en las políticas, los inversores volvieron a apostar por las acciones tecnológicas, que se encontraban en una situación desfavorable.

• Las acciones de Nvidia subieron más del 3% y las acciones de AMD subieron un 7%, lo que llevó al índice de semiconductores PHLX (SOX) a subir un 3%.
• Tesla se disparó casi un 12%, su mayor ganancia en un día desde noviembre, probablemente debido más a la cobertura de cortos que a cualquier cambio fundamental en su negocio.

Datos Económicos: ¿Útiles o Ruido del Mercado?

Un modesto repunte en la actividad empresarial estadounidense (el PMI Compuesto Global del S&P subió de 51,6 a 53,5) contribuyó al optimismo. Sin embargo, las empresas siguen expresando su preocupación por los aranceles y los recortes del gasto público, lo que hace que estos datos disten mucho de ser concluyentes.

Principales Impulsores del Mercado

• Lockheed Martin cayó más de un 1% después de que BofA Global Research rebajara su calificación - no es exactamente un acontecimiento que moviera el mercado, pero sí lo suficiente para acaparar titulares.
• Las acciones de criptomonedas subieron cuando Bitcoin subió un 4%, impulsando a MicroStrategy un 10% y a Coinbase un 7% - aunque la volatilidad de las criptoacciones hace que estas ganancias sean sospechosas.
• Dun & Bradstreet ganó un 3% tras un acuerdo de adquisición de 7.700 millones de dólares con Clearlake Capital. Sin embargo, considerando la trayectoria del capital privado, este acuerdo podría tener consecuencias negativas.

Diez de los once índices sectoriales del S&P 500 cerraron al alza, liderados por las acciones de consumo discrecional (+4,07%), principalmente gracias al repunte a corto plazo de Tesla. Las acciones de servicios de comunicación (+2,1%), sin un impulsor claro más allá del impulso general del mercado.

¿Rally o Trampa? ¿Qué Viene Después?

A pesar de las ganancias del lunes, el S&P 500 igue un 6% por debajo de su máximo histórico del 19 de febrero. La verdadera prueba llegará el viernes con el informe del índice de gastos de consumo personal (PCE), el indicador de inflación preferido de la Reserva Federal. Si la inflación sorprende al alza, este rally podría agotarse rápidamente.

"Los inversores están aliviados, pero siguen escépticos sobre cuánto durará este repunte", dijo Sam Stovall, estratega jefe de inversiones de CFRA Research. "Las preocupaciones sobre aranceles e inflación no han desaparecido". Y dado que las estimaciones de ganancias para 2025 ya se han revisado a la baja en 3,5 puntos porcentuales este año, el optimismo podría estar fuera de lugar.

En Resumen

Las acciones tecnológicas y la especulación arancelaria impulsaron el repunte del lunes, pero los problemas subyacentes — aranceles, inflación y desaceleración del crecimiento de las ganancias — no han cambiado. Sin cambios reales en las políticas ni mejores datos económicos, esto podría ser solo otro repunte efímero antes de la próxima recesión.