Adobe Lucha con la Monetización de la IA

Las acciones de Adobe cayeron casi un 12% el jueves después de que la compañía diera un pronóstico de ingresos menor al esperado para el próximo año. Esto generó inquietud sobre cuánto tiempo le tomará a Adobe ganar dinero con sus inversiones en inteligencia artificial.

Puntos Clave

• Pronóstico de ingresos inferior a lo esperado: Adobe predijo que ganará menos dinero del que esperaban los analistas para el próximo año, lo que causó preocupación.
• Inversiones en IA: Adobe está invirtiendo dinero en nuevas tecnologías de IA, como generadores de imágenes y vídeo, para seguir siendo competitivo en el mercado.
• Falta de métricas claras de monetización: Los inversores están preocupados porque Adobe no ha dejado claro cómo piensa convertir sus herramientas de IA en productos rentables.
• Rendimiento inferior al del mercado: Las acciones de Adobe no se han comportado tan bien como el mercado en general (S&P 500) en los últimos cinco años, lo que ha provocado la frustración de los inversores.
• P/E ratio (relación precio-beneficio) Se trata de una medida del precio de las acciones de una empresa en comparación con sus ganancias. El ratio de Adobe es inferior al de Autodesk, lo que significa que Adobe podría considerarse menos costosa en comparación.

Aunque Adobe está avanzando con sus planes para productos impulsados ​​por IA, es difícil para los inversores sentirse seguros porque la empresa no ha compartido información clara sobre cómo planea ganar dinero con estos productos.

El miércoles, Adobe predijo que sus ingresos para el año fiscal 2025 estarían entre 23.300 millones de dólares y 23.550 millones de dólares. Esta cifra es inferior a la estimación media de 23.780 millones de dólares de los analistas, lo que ha aumentado las preocupaciones de los inversores.

Parece haber una brecha entre lo que entusiasma a la dirección de Adobe y lo que ven los inversores. Adobe parece optimista sobre sus esfuerzos en IA, pero los inversores no están seguros de que vayan a generar beneficios.

Adobe ha estado invirtiendo mucho en herramientas de IA para generar imágenes y vídeos con el fin de competir con empresas más recientes como Stability AI y Midjourney. Estas herramientas de IA incluyen tecnología de generación de vídeo, que compite con los productos de OpenAI impulsados por ChatGPT, como Sora.

Sin embargo, a pesar de toda esta inversión, la lentitud de Adobe a la hora de convertir su trabajo de IA en beneficios reales ha hecho que varias firmas de inversión rebajen sus objetivos de cotización de la empresa.

Las acciones de Adobe llevan más de cinco años rindiendo por debajo del mercado en general (SP 500). Adobe necesita superar constantemente las expectativas para recuperar la confianza de los inversores a largo plazo. Los problemas en torno a la rentabilidad de las herramientas de IA de Adobe están empeorando las cosas.

Al precio actual de 93,10 dólares por acción, Adobe podría perder casi 25.000 millones de dólares de valor de mercado si continúa la caída. En lo que va de año, las acciones de Adobe han caído alrededor de un 8%, mientras que el S&P 500 ha aumentado un 27.6%.

Por último, la relación P/E de Adobe para los próximos 12 meses es de 26,46, inferior a la de Autodesk (ADSK.O) 33,63. Nos queda por ver cómo se compara la estrategia de IA de Adobe con la de sus competidores y si ayudará a mejorar los rendimientos de la empresa.

Cómo Adobe está Monetizando su IA

Adobe monetiza la IA integrándola en sus productos existentes y diversificando sus fuentes de ingresos.

He aquí cómo lo están haciendo.

• Adobe incorpora herramientas de IA, como los modelos de IA generativa Firefly, en los niveles premium de Creative Cloud. Esto anima a los usuarios a actualizar sus planes, combinando la innovación en IA con los ingresos por suscripción.
• Adobe atiende a las grandes empresas ofreciendo modelos de IA personalizados. Esto les permite cobrar un sobreprecio por las soluciones a medida, una táctica habitual entre las empresas SaaS que se dirigen a clientes empresariales.
• Para las herramientas más avanzadas, Adobe utiliza un sistema basado en créditos. Esto garantiza que los usuarios paguen en función de su nivel de uso de IA, lo que ofrece escalabilidad para particulares y empresas.
• Las colaboraciones, como con NVIDIA, mejoran las capacidades de IA de Adobe. Estas colaboraciones ayudan a reducir costes a la vez que amplían la oferta de productos, lo que refuerza su posición en el mercado.
• Adobe combina suscripciones, complementos, modelos de empresa y precios específicos para herramientas muy costosas, como la edición de vídeo.
• Para impulsar la demanda, Adobe pretende formar a 30 millones de usuarios en IA generativa para 2030. Esto no solo impulsa la adopción, sino que garantiza que los clientes vean el valor de sus herramientas, lo que genera fidelidad e ingresos a largo plazo.

La estrategia de monetización de la IA de Adobe equilibra los beneficios directos de las funciones premium con las ganancias a largo plazo a través de la educación, las asociaciones y los precios flexibles. Parece prometedor.