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Ejemplo de Cálculo de Swap
Como Calcular Swap
Un ejemplo del cálculo de Swap para el par AUDUSD con un volumen de 1 lot (100 000 AUD), tasa corriente: 0.9200.
Al abrir una posición larga/corta, tiene lugar compra/venta de la divisa base y operación inversa con la divisa cotizada. En el caso de un vuelco de la posición en AUDUSD al día siguiente, se usan las tasas de Libor/Libid en dólar estadounidense y tasas de Depósito/Préstamo en dólar australiano.
Libor/Libid – tasas promedio ponderadas para depósito/préstamo de fondos interbancarios, fijadas diariamente por la Asociación de Bancos Británicos. A partir del mayo de 2013, las tasas se calculan para 5 divisas mayores, incluyendo CHF, EUR, GBP, JPY, USD, para diferentes períodos de operaciones.
Tasa de Depósito/Préstamo de dólar australiano – tasas de depósito/préstamo de fondos interbancarios en Australia, vinculadas a la tasa atada a la tasa específica de las ofertas durante la noche del Banco de la Reserva de Australia.
Para la tasa corriente (22 de julio, 2013) las tasas de interés fueron:
- Préstamo del Dólar australiano: 2.70%
- Depósito del Dólar australiano: 2.50%
- Préstamo del Dólar estadounidense: 0.12%
- Depósito del Dólar estadounidense: 0.00%
Posición larga
Transfiriendo la posición larga al día siguiente, el cliente recibe un interés anual de 2.50% comprando 100 000 dólares australianos, que son 2500 AUD al año o 6.94 AUD (6.38 USD) al día. Al mismo tiempo, tomando como préstamo dólares americanos (con la tasa corriente 100 000 AUD equivalen a 92 000 USD), el cliente tiene que pagar un interés anual de 0.12%, que equivale a 110.4 USD al año o 0.31 USD al día.
La compensación mutua de responsabilidades lleva a una diferencia positiva para el cliente con un tamaño de 6,1 USD, que al ser recalculado en Swap los puntos serán igualados a 0,61 (el cuarto signo después de la coma).
Posición corta
Al abrir una posición corta, el cliente tiene que pagar un interés anual de 2.70% para el préstamo de 100 000 dólares australianos, que equivalen a 2700 AUD al año o 7.5 AUD (6.9 USD) al día. Al mismo tiempo, comprando (con la tasa corriente 100 000 AUD equivalen a 92 000 USD), el cliente no recibe una recompensa en relación con la tasa LIBID de USD muy cerca de cero. Como resultado, la compensación mutua de responsabilidades lleva a una diferencia negativa para el cliente con un tamaño de 6.9 USD, que al estar recalculado en Swap los puntos se igualarán a 0.69 (el cuarto signo después de la coma).
Prácticamente muchas compañías, aún si usan las tasas interbancarias más rentables para los clientes, a veces se mueven lejos de su valor original añadiendo sus intereses, el monto del cual puede variar de las tasas. Como resultado, las condiciones de Swap se hacen peores para los clientes, destruyendo la paridad real del mercado. No tuvimos problemas para encontrar condiciones de transferencia de posiciones mucho más favorables a los clientes, en comparación con IFC Markets, que ofrecen algunas empresas, para todos los grupos de instrumentos de negociación.
Vamos a volver al ejemplo del par AUDUSD. En una de esas compañías en el mismo día de trading el Swap fue establecido en el nivel 0.34 pips en posiciones largas, y -1.5 pips en posiciones cortas. Si comparándolo con nuestro ejemplo, se hará evidente que las condiciones para el cliente empeoran más que 2 veces!
Si la posición se mantiene abierta por mucho tiempo, la diferencia entre las condiciones de Swap se hace evidente. Vamos a imaginar que la transferencia de la posición tiene lugar 30 veces durante un mes. En este caso el cliente de IFC Markets recibirá 183 USD para la posición larga (100 000 AUD) y deducción de 207 USD para la posición corta (en el caso de tasas y tasas de cambio no cambiadas). Si la misma posición se transfiere 30 veces en las condiciones “no favorables” arriba mencionadas, el monto total del cargo para la posición larga seriá solo 102 USD y deducción de 450 USD para la posición larga (en el caso de tasas y tasas de cambio no cambiadas).
