Negocie Indice de la divisa JPY - &JPY_Index

El índice monetario está diseñado para el análisis y negocio del yen japonés JPY frente al resto del segmento del mercado de divisas Forex. Como indicador del sistema del mercado se usa el portafolio de las divisas más líquidas: EUR, USD, AUD, CHF, CAD.

Las ventajas del índice monetario &JPY_Index son (a) la reacción del índice hacia los acontecimientos fundamentales en la economía de Japón es lo máximo ecidente y estable, (b) la sensibilidad del índice hacia los acontecimientos de otras zonas monetarias es mínima, que permite descubrir los movimientos de tendencia de baja volatilidad del índice, que caracteriza más objetivamente el estado de Japón. Se puede encontrar la base teórica de los volúmenes de los componentes del índice en el apartado "Área de aplicación".

Área de aplicación

Según las investigaciones realizadas en abril de 2013 por el banco de pagos internacionales el volumen mensual de negocios de los bancos centrales permite distinguir 7 divisas líderes, que hemos incluido en la consideración:

En la columna derecha en orden decreciente están presentadas las participaciones de divisas correspondientes en operaciones de divisas brutas de los reguladores.

Al componer el índice consideramos (cotizamos) JPY frente al "portafolio-patrón", compuesto de 6 divisas líquidas: USD + GBP + EUR + AUD + CHF + CAD. La optimización de los precios se realiza de tal modo que el patrón tenga sensibilidad mínima hacia los acontecimientos en Japón. Los pesos del patrón se han elegido a base del "principio de no intervenir" de las zonas monetarias, que corresponden al patrón cotizado.

Expliquemos la aplicación de este principio. A base de los datos del informe del volumen de negocios de la divisa en 2013 fue compuesta una tabla de la prioridad de las divisas líquidas, que se cotizan frente al yen, además, para las divisas que no están presentes en la fuente aplicamos el valor mínimo 0.1%:

La participación total en el negocio de JPY frente a los instrumentos líquidos observados es un 22.2%. Entonces la participación residual es la diferencia entre el volumen de negocio total y la participación del par de divisas.

La participación residual caracteriza la estabilidad de la divisa (JPY) frente al cambio del precio de la parte cotizada. En realidad, para introducir una volatilidad significante en el índice se requiere la participación de otros “asociados” de la divisa (JPY vs X) según su peso específico en el volumen de las operaciones de divisas. Precisamente por eso los valores de la columna derecha de la Tabla 2 fueron utilizados para la determinación de los pesos de las divisas, incluidos en el índice.

Recordemos que la estructura del índice puede ser presentada en la siguiente forma:

JPY / ( W1*USD + W2*GBP + W3*AUD + W4*CHF + W5*EUR + W6*CAD )

Elijamos los pesos Wi para el patrón proporcionalmente con la participación residual de la influencia (primera columna de la Tabla 2). De este modo, aumentamos la estabilidad del patrón frente a los acontecimientos en Japón. Entonces la sensibilidad del índice se determina por la presencia de la parte base – JPY. El cálculo lleva al contenido porcentual del portafolio, indicado en la tabla Estructura.

El instrumento &JPY _Index tiene alta sensibilidad hacia los cambios fundamentales del desarrollo económico de Japón y por eso es ideal para la estrategia del seguimiento de la tendencia durante el período de la publicación de los acontecimientos fundamentales claves del país.

En el software del programa NetTradeX la compra del instrumento significa distribución del capital entre la posición larga de JPY y la posición corta del patrón.

Se puede usar & JPY_Index para el análisis comparativo del comportamiento de este índice y el instrumento &JPYUSD (el valor reverso del par de divisas popular USDJPY), construyendo, por ejemplo, en el terminal NetTradeX un gráfico porcentual sobre estos dos instrumentos, se puede seguir (Fig. 1) la dinámica anual de los precios durante el año 2014. En este gráfico se ve, que desde los finales del verano de 2014 el yen en el par con el dólar estadounidense empezó a caer significativamente más rápido que el índice, que permite sacar conclusiones, por ejemplo, sobre la contribución principal de USD en esta caída.

Fig. 1

Para el comercio a largo plazo al comparar la dinámica de los precios del índice y del par el yen frente al dólar estadounidense (Fig. 2) se puede ver, por ejemplo, que a los principios del año 2008 el índice JPY realizó una subida significante a corto plazo, mientras que &JPYUSD subió menos significativamente, es decir, durante este período de crisis la dinámica (volatilidad) de la divisa de Japón frente a la cesta de las divisas mundiales (más precisamente, frente a nuestro patrón) fue más fuerte que la dinámica de esta divisa frente al dólar estadounidense.

Fig. 2

Para los comerciantes que se especializan en el análisis fundamental y toman en consideración los acontecimientos precisamente de la economía de Japón y que desean filtrar la influencia de otras zonas monetarias, será cómodo negociar este PCI.