Negocie Índice monetario GBP - &GBP_Index

Según las investigaciones realizadas en el abril de 2013 por el banco de pagos internacionales el volumen de negocios mensual de la divisa de los bancos centrales permite distinguir 7 divisas líderes, que hemos tomado en consideración:

En la columna derecha en la orden descendente están presentadas las participaciones de las divisas correspondientes en el volumen de negocios bruto de divisas de los reguladores.

Al componer el índice consideramos (cotizamos) GBP frente al "portafolio - patrón", que está compuesto de 6 divisas líquidas: USD + JPY + EUR + AUD + CHF + CAD. La optimización de los pesos se realiza de tal modo que el patrón tenga sensibilidad mínima hacia los acontecimientos en Gran Bretaña. Los pesos del patrón se han elegido a base del "principio de no intervenir" de las zonas monetarias, que corresponden al patrón cotizado.

Expliquemos la aplicación de este principio. A base de los datos del informe del volumen de negocios de la divisa en el año 2013 se ha compuesto la tabla de prioridad de las divisas líquidas, cotizadas frente a la libra esterlina, además, en caso de falta de las divisas en la fuente aceptamos el valor pequeño 0.1%:

El volumen de negocios total de GBP frente a los instrumentos líquidos considerados es de 11.1%. Entonces la participación residual es la diferencia entre el volumen total y la participación del par de divisas.

La participación residual caracteriza la estabilidad de la divisa (GBP) frente al cambio del precio de la parte cotizada. De verdad, para otorgar volatilidad significante en el índice se requiere la participación de otros "asociados" de la divisa (GBP vs X) de acuerdo con su peso específico en el volumen de las operaciones monetarias. Precisamente por eso los valores de la columna derecha de la Tabla 2 fueron usados para la determinación de los pesos de las divisas, incluidos en el índice.

Recordemos, que la estructura del índice puede ser presentada de la siguiente manera:

GBP / ( W1*USD + W2*JPY + W3*AUD + W4*CHF + W5*EUR + W6*CAD )

Elijamos pesos Wi para el patrón proporcionales a la participación residual de la influencia (la columna derecha de la Tabla 2). De este modo, aumentamos la estabilidad del patrón con respecto a los acontecimientos en Gran Bretaña. Entonces la sensibilidad del índice se determina por la presencia de la parte base - GBP. El cálculo lleva al contenido porcentual del portafolio, indicado en la tabla Estructura.

El instrumento & GBP _Index tiene alta sensibilidad hacia los cambios fundamentales del desarrollo económico de Gran Bretaña y por eso es ideal para la estrategia de seguimiento de tendencia durante el período de la publicación de los acontecimientos fundamentales claves del país.

En el software NetTradeX la compra del instrumento significa la distribución del capital entre las posiciones larga GBP y corta del patrón.

Se puede utilizar & GBP_Index para el análisis comparativo del comportamiento de este índice y la divisa popular GBPUSD, construyendo, por ejemplo, en el terminal NetTradeX el gráfico porcentual sobre estos dos instrumentos se puede seguir (Fig. 1) la dinámica anual de los precios durante el año 2014. En este gráfico se ve que desde los medios del verano de 2014 el par de divisas empezó a caer con más rapidez que el índice, que permite sacar conclusiones, por ejemplo, de la contribución principal de USD en esta caída.

Fig. 1

Para el comercio a medio plazo al comparar la dinámica de los precios del índice y del par de divisas (Fig. 2) se puede ver, por ejemplo, que desde los principios del julio del año 2014 el índice GBP se encuentra en un rango con la tendencia ascendente, mientras que el par de divisas GBPUSD empezó a caer, es decir, la dinámica de la divisa británica es totalmente diferente de la dinámica del par.

Fig. 2

Para los comerciantes que se especializan en el análisis fundamental y que toman en consideración los acontecimientos precisamente de la economía de Gran Bretaña y que desean filtrar la influencia de otras zonas monetarias (por ejemplo, los acontecimientos en EE.UU. y la dinámica de USD en el ejemplo dado) será cómodo negociar este PCI.