Quants: Los Reyes de Wall Street (parte II)

En el medio del año 2000, los Quants de Wall Street ayudaron a regular el caos en el mercado financiero. Miles de compañías, fondos de jubilaciones y bancos confiaron su dinero a los fondos de cobertura, que se dedican principalmente al trading con algoritmos. En agosto de 2007 hubo un pico de actividad de robots de trading ya que la proporción de sus órdenes alcanzó un 70%.

Durante la crisis del 2007-2008 la alta frecuencia de trading se redujo drásticamente debido a los problemas financieros de los grandes inversores institucionales.

La crisis

La gran burbuja de fondos de cobertura explotó en agosto de 2007. Como resultado sucedió el más potente, raro y rápido colapso en la historia de la humanidad, y la crisis económica global comenzó. Al mismo tiempo ninguno de los Quants, a pesar de sus habilidades, notó las señales de la catástrofe que se avecinaba. La exclusión de la probabilidad de grandes fluctuaciones en el mercado financiero fue la razón del colapso de la bolsa. El modelo que fue construido sobre la hipótesis de que el mercado es predecible y racional, está condenado al fracaso. Cuando este modelo es controlado por millones de dólares, donde los fondos de préstamos forman la mayor parte, la catástrofe es inevitable.

La crisis hipotecaria de los EE.UU. resultó en la reducción de los índices bursátiles del mundo en un 20%. Dos bancos de inversión líderes en los EE.UU. se declararon en bancarrota y tres dejaron de existir con la misma calidad. El pánico tomó el mercado. El mecanismo de alta frecuencia de Citadel falló a finales de 2008, sus principales fondos de cobertura perdieron el 50% de sus activos. Griffin se convirtió en el gestor de fondos de cobertura más desafortunado.

Al comentar la situación del mercado, James Simons dijo que muchos fondos de cobertura no sabían si podrían sobrevivir o no. Por otra parte en agosto de 2007 su fondo de cobertura Medallion perdió un 7%, pero luego recuperó el balance y en 2008 incrementó sus activos en un 80% usando la extrema volatilidad del mercado. Por los resultados de 2008, James Simons se convirtió en el gerente de fondos de cobertura más exitoso ganando $2.5 billones.

Isaac Newton, quien perdió 20,000 libras esterlinas durante el colapso de “Compañía del Mar del Sur”, dijo una vez: “Puedo calcular el movimiento de los cuerpos celestes, pero no la locura de la gente”.