¿Qué es un Prime Broker?

Un prime broker suele ser un banco grande o una compañía de inversiones que proporciona una amplia gama de servicios para fondos de cobertura relacionados con el clearing, el soporte operativo, la liquidación de transacciones y la gestión de riesgos. Una empresa de corretaje, una oficina de comercio, una oficina operativa y una empresa administradora, que ayudan a los fondos de cobertura a resolver diversas tareas, están incluidas en la estructura de un prime broker.

Desarrolo de un prime-brokerage

El servicio de prime-brokerage se originó en la década de 1970 debido al rápido desarrollo de los fondos de cobertura. Los grandes bancos de inversión comenzaron a ofrecer sus servicios a los fondos de cobertura por una determinada cuota: créditos en condiciones favorables, asistencia técnica, servicios de contabilidad e investigación, y también encontraron importantes inversores. Desde mediados de la década de 2000, la popularidad de los servicios de prime-brokerage comenzó a disminuir, y durante la crisis financiera mundial de 2008, su número disminuyó considerablemente tras la disminución en el número de fondos de cobertura y activos bajo su control.

Después de la quiebra del banco de inversión más grande de Estados Unidos, Lehman Brothers, los fondos de cobertura, que recibieron financiamiento de margen del banco, no pudieron recuperar sus activos transferidos al banco como garantía. Las calificaciones crediticias de muchos prime brokers también se redujeron durante la crisis, y los fondos de cobertura comenzaron a trasladarse a los bancos con la mejor calificación crediticia, porque al realizar transacciones en nombre del prime broker, la calificación alta de la compañía era de gran importancia. Después de la crisis, los fondos de cobertura, que utilizaban los servicios de un prime broker, comenzaron a utilizar los servicios de varias compañías para la diversificación de riesgos.

Además, los requisitos de los prime brokers para la provisión de préstamos recibidos por los fondos de cobertura aumentaron: 30-40% del capital en el caso de negociación de bonos de alto rendimiento en lugar del 10-15%.

Prime brokers de Forex

Los prime brokers de Forex son proveedores de alta liquidez, los bancos más grandes conocidos en todo el mundo: Bank of America, Barclays Capital, Morgan Stanley, Deutsche Bank y otros.

Los prime brokers de Forex realizan transacciones en nombre y por cuenta de bancos y brokers más pequeños y actúan como sus garantes en el mercado interbancario, porque una compañía de corretaje y, en particular, un inversionista privado no puede realizar grandes transacciones de manera independiente. Después de hacer un trato con un cliente, el prime broker realiza automáticamente la transacción opuesta en el mercado interbancario para evitar los riesgos de las partes.

Sólo aquellas compañías de corretaje de Forex que trabajan con la máxima transparencia y tienen una licencia de reguladores acreditados, pueden concertar un acuerdo con un prime broker y llevar las operaciones de los clientes al mercado interbancario.